SOHO中国(00410.HK)

高盛:SOHO中国目标价降至3.64元 维持沽售评级

时间:18-08-20 11:27    来源:新浪

高盛发表研究报告指,SOHO中国(00410)(00410.HK) 上半年核心盈利增至7.38亿元人民币,达到该行全年预测的76%。惟该行将2018至2020年的基本每股盈利预测分别下调11%、11%及1%,以反映逊于预期的租金收入及毛利率走势。同时,该行将目标价下调至3.64元,维持“沽售”投资评级。

该行表示,除北京及上海外,共用办公室项目SOHO 3Q已扩展到其他5个城市,包括杭州、南京、深圳、成都及重庆等,目前拥有31个SOHO 3Q中心,平均占用率由去年末的87%进一步升至88%。管理层强调,现时此项目聚焦在为大型企业提供订制化产品及服务,上半年有56%的SOHO 3Q收入来自达100个工位数的大型租户,不过现阶段无意透过并购来扩大此业务。

公司没有宣布派发中期息。在没有资产出售而派发特别息的情况下,估计2018至2020年的股息收益率平均为6%,意味着收益率支持股价进一步向上的力量较弱。

责任编辑:李双双